Trước đây, Tam Quan là một xã thuộc huyện Hoài Nhơn.

Xã Tam Quan được thành lập vào ngày 7 tháng 11 năm 1986 trên cơ sở tách một phần diện tích và dân số của xã Tam Quan Bắc.[4] Sau khi thành lập, xã Tam Quan có 720 ha diện tích tự nhiên và 9.925 người.

Ngày 26 tháng 12 năm 1997, thành lập thị trấn Tam Quan trên cơ sở toàn bộ 684,0 ha diện tích tự nhiên và 11.833 người của xã Tam Quan.[1]

Ngày 22 tháng 4 năm 2020, thành lập phường Tam Quan thuộc thị xã Hoài Nhơn trên cơ sở toàn bộ 7,22 km2 diện tích tự nhiên và 11.990 người của thị trấn Tam Quan.[2]